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O cálculo do preço das opções

Precificação para Opções
O cálculo do preço das opções

Existem diversos modelos para cálculo do preço das opções que resultam dados para as decisões pertinentes:

- O modelo mais utilizado no Brasil para precificação é o de Black-Scholes (BS), simples e operacional, no qual o parâmetro de volatilidade segue uma função determinística no tempo; modelo também utilizado neste curso;
- Hull e White (HW) - no qual o parâmetro de volatilidade segue um processo estocástico a tempo continuo;
- Garman-Kolhagen e Black - extensão do Black-Scholes, utilizados principalmente para opções cambiais;
- Árvore binominal, árvore trinomial - representam as diferentes trajetórias que poderão ser seguidas pelo preço do ativo objeto durante a vida do derivativo;
- Simulação de Monte Carlo - é útil para derivativos cujo retorno depende do histórico da variável objeto ou para derivativos com diferentes variáveis objeto;

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Nesta nota vamos analisar como num dia de operação o investidor pode aumentar os ganhos num montante que daria inveja a qualquer robot dos “High frequence traders” – jogadores de alta frequência.

O mercado financeiro é cheio de contradições. Os conflitos são constantes porque encerram nossos desejos instáveis de atuar como compradores e como vendedores. Enquanto nos outros mercados, os compradores aguardam os preços caírem pra comprar mais barato...

Esse indicativo pode nos chamar a atenção para algum ativo com boa formação de suporte ou resistência, criando possibilidades de compra ou venda.

Sabemos que o problema da maioria das economias é o nível de endividamento. Enquanto esse problema não for equacionado, as economias não crescerão num ritmo suficiente para criar novos empregos. Até agora a China era considerada uma ilha de exceção. Entretanto, algumas notícias revelam um quadro um pouco preocupante. Os jornais noticiam uma crise de crédito...

Aproveito a oportunidade para lançar uma breve discussão sobre os swaps, uma modalidade de aplicação financeira pouco utilizada no Brasil mas que nos afeta diretamente.  Swap significa troca, nesse caso, de  dois ativos com retornos e riscos diferentes. Atualmente esta havendo uma grande reversão dos swaps de moedas que, de forma célere, revela-se bastante nefasta para muitas economias...