Estratégia de opções: Trava de Alta
A estratégia de trava de alta, ou “Call Bull spread“, alguns também a chamam de financiamento, compra-se uma quantidade de uma opção de preço de exercício qualquer e vende-se a mesma quantidade de uma opção de strike superior (preço de exercício superior a comprada), onde compra>vendida. Em comparação com a compra a seco apresenta a desvantagem de limitar o lucro. O retorno será limitado ao spread menos o que foi pago.
Exemplo: +1000 PETRC40 -1000 PETRC42 o retorno máximo será 2000 menos o que foi pago, se +1000 PETRC40 -1000PETRC44 o retorno máximo será 4000 menos o que foi pago e assim por diante.
Como vantagens, pode-se dizer que diminui o risco e o custo da compra, e em geral é utilizada quando o comprador acha que existe certo ponto do qual o ativo não vai passar, dispensando assim a possibilidade de alta e lucro ilimitados, essa trava de alta pode ser usada como operação tendência de alta com baixo custo.
Como operação de taxa o financiamento é feito ITM próximo ao vencimento, Entretanto também pode utilizar as travas de alta como estratégias com operações ATM e OTM dependendo do objetivo desejado.
Ponto de Equilíbrio = preço de exercício da opção comprada + valor pago na montagem
Ponto de Equilíbrio = +1000PETRD76 + R$ 1.070,00
Ponto de Equilíbrio = R$ 76,00 + R$ 1.070.00 = R$ 77,07*
Acima de R$ 77,07 teremos um ganho máxima de até R$ 930,00, no exercício.
*1000 PETR4 = 1000 X R$ 76,00 = R$ 76.000,00
Somando-se R$ 1.070,00, temos R$ 77.070,00, resultando em R$ 77,07 o preço do valor unitário de PETR4.
Lote mínimo de negociação para ações e opções é de 100 (cem) unidades respectivamente.
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A tela mostrada nesta página, com a estratégia de trava de alta, é de qual software?
Olá André, de nossa ferramenta própria: Simulador de opções