Estratégia de opções: Borboleta : análise técnica, como investir na bolsa de valores (Bovespa)

Estratégia de opções: Borboleta

Estratégia de opções: Borboleta (long call butterfly)

A estratégia borboleta para posições com opções, ou "long call butterfly", é uma soma de uma trava de alta e uma reversão. Trata-se de uma operação alvo onde os lucros são expressivos caso o operador acerte o vencimento do ativo.

Exemplo: +1000 PETRC38 -2000 PETRC40 +1000 PETRC42.

Nesse caso o risco máximo seria o que foi pago para montar a operação, enquanto que o retorno máximo seria 2000 menos o que foi pago. Saltando um strike o retorno máximo seria 4000 menos o que foi pago, saltando dois seria 6000 menos o que foi pago.

A borboleta pode ser direcionada para ITM, ATM (a mais usada) e OTM, cada operação com suas características próprias, vantagens e desvantagens, por isso o estudo e o planejamento são tão importantes.

Neste exemplo temos dois pontos de equilíbrio próximos às duas pontas compradas, respectivamente: R$ 76,00 e R$ 80,00.

Ponto de Equilíbrio = preço de exercício da opção comprada + valor pago na montagem
Ponto de Equilíbrio = +1000PETRD76 + R$ 190,00
Ponto de Equilíbrio = R$ 76,00 + R$ 190,00 = R$ 76,19
Sabemos que acima de R$78,00 até R$ 80,00 temos o segundo ponto de equilíbrio:
Entre R$ 78,00 e R$ 80,00 sabemos que (X + R$ 190,00) = R$ 2,00
Resultando em X = R$ 1.810,00
Ponto de Equilíbrio = R$ 78,00 + R$ 1.810,00 = R$ 79,81

Acima de R$ 76,19 até R$ 79,81 teremos algum lucro, no exercício.

Abaixo de R$ 76,19 e acima de R$ 79,81 teremos uma perda máxima de até R$ 190,00, no exercício.

Seu nome:
Seu E-mail:
Nome do seu amigo:
E-mail do seu amigo:
Sua mensagem (opcional):
Nome: Seu Email: (não será Publicado)
Site: (opcional)
Nofiticar por e-mail novos comentários neste tópico.

 
Publicidade

Nesta nota vamos analisar como num dia de operação o investidor pode aumentar os ganhos num montante que daria inveja a qualquer robot dos “High frequence traders” – jogadores de alta frequência.

A Bovespa divulga em seu site a volatilidade histórica dos ativos. Entretanto, para facilitar, criamos esta tabela onde é apresentada a volatilidade histórica dos principais ativos, de forma a permitir as comparações entre respectivos períodos e ativos.

A frase de Charles Dow, “a tendência é tua amiga”, definiu para sempre como se deve operar num mercado de movimentos aleatórios ou incertos. Infelizmente, muitas vezes, a tendência do mercado contraria nosso desejo de operar a qualquer momento, como se o mercado estivesse sempre favorável a nossa pretensão de comprar ou de vender...

Para apreciação de alguns e, talvez, irritação de outros, os gráficos e plataformas de operação são instrumentos valiosos para se acompanhar os mercados financeiros. Não consigo me afastar desses instrumentos...

Quem nunca se enganou lendo gráficos de ações ou de outros ativos financeiros, levante as mãos! Enganamo-nos pelo desejo de encurtar caminho. Esse comportamento faz parte da luta inexorável para melhorar a vida o mais rápido possível, mas cometemos erros. A tentativa dos grafistas para inventar padrões gráficos em busca de significados diferentes faz parte dessa...